_Margin calls_ menjumpai penambang aset kripto seiring berlanjutnya _bear market_ yang terus memakan korban.

Penambang kripto swasta dan yang terdaftar secara publik menumpuk utang hingga sebesar antara USD2 miliar atau sekitar Rp29,9 triliun hingga USD4 miliar atau sekitar Rp59,8 triliun untuk membiayai fasilitas besar mereka di seluruh Amerika Serikat, menurut data yang dikumpulkan oleh CoinDesk serta partisipan industri lainnya.

Seiring menurunnya nilai _output_ penambang bersama dengan jatuhnya harga bitcoin (BTC), mereka harus membuat pilihan berat untuk bertahan, hal itu termasuk menjual koin yang mereka susah payah dapatkan dan peralatannya.

"Sakit tapi memang harus seperti ini," kata CEO perusahaan _hosting_ pertambangan Blockfusion, Alex Martini, kepada CoinDesk, terkait penjualan simpanan bitcoin senilai jutaan dolar untuk membayar utang perusahaan. Kini Blockfusion memiliki simpanan dana hingga enam bulan ke depan, namun "jika pasar tidak kunjung membaik", mereka akan dipaksa menjual bitcoin mereka lagi, katanya.

Tidak hanya Blockfusion sendiri yang berada dalam keadaan sulit. Dengan bitcoin yang mencapai harga terendahnya sejak 2020, daya pemrosesan global jaringan, atau hashrate, mencapai titik tertinggi sepanjang masa, lalu biaya energi menanjak yang kemudian menyebabkan margin keuntungan penambang makin mengecil.

Model mesin yang lebih tua menjadi kurang menguntungkan dan akhirnya dimatikan, yang kemudian mengurangi _hashrate_ sebesar 11% pada 12 hingga 27 Juni, menurut data yang ditunjukkan oleh _Blockchain.com_.

Penambang yang biasanya bertahan dengan strategi HODL (menyimpan bitcoin dan tidak menjualnya) sekarang dipaksa untuk mencairkan simpanan kripto mereka untuk membayar beban operasional dan cicilan utang.

Pendapatan dari pertambangan bitcoin dalam denominasi dolar per _kilowatt hour_ (kWh) telah berkurang lebih dari setengahnya sejak awal tahun ini, menurut data yang dikumpulkan oleh Upstream Data President, Steve Barbour. Menggunakan mesin yang lebih baru seperti Antminer S19 Pros dan Whatsminer M30S+ dapat membuat perbedaan yang besar karena keduanya menghasilkan pendapatan dua kali lipat dibanding model yang lebih tua seperti Antminer S9, menurut data tersebut.

Penambang yang menggunakan mesin terbaru dan biaya listrik yang rendah, kurang dari Rp900 per kWh, membuat mereka tetap dapat mempertahankan biaya menambang bitcoin di bawah USD 10 ribu atau Rp149 juta, hal ini memungkinkan mereka tetap bertahan dan membayar utang, kata wakil presiden pertambangan Galaxy Digital, Brian Wright.


![Mining revenue untuk beberapa -mining rigs berbeda. (Foto CoinDesk)](/uploads/mining_revenue_bitcoin_coindesk_ea68f87873.png)

## Siapa yang memiliki utang?

Penambang bitcoin yang terdaftar secara publik telah berutang kira-kira mencapai USD2,16 miliar atau sekitar Rp32,3 triliun, menurut data yang dikumpulkan dari catatan investor pada 14 Juni dari perusahaan sekuritas B. Riley Financial, termasuk pinjaman USD37 juta atau sekitar Rp553 miliar oleh Bitfarms pada 17 Juni.

Lebih tinggi lagi, penambang swasta dan publik telah berutang sekitar USD3 miliar atau Rp44,8 triliun hingga Rp59,8 triliun secara keseluruhan, didukung oleh komputer pertambangan, menurut perkiraan Chief Economist dan Chief Operating Officer dari perusahaan pertambangan Luxor Technologies, Ethan Vera.

Core Scientific (CORZ) dan Marathon Digital (MARA) adalah pertambangan yang paling tinggi utangnya, jika dilihat dari rasio debt-to-capital (utang dan modal). Bagaimanapun juga, kewajiban utang yang tertulis dalam surat utang dijamin atau tidak dijamin mereka kebanyakan tidak jatuh tempo sampai 2025 dan 2026.

Rasio utang dan modal merupakan indikasi seberapa tinggi beban utang perusahaan dibandingkan dengan ekuitas. Semakin tinggi rasio, semakin tinggi risikonya.

![Sample aset dan liabilitas penambang. (Foto CoinDesk)](/uploads/bitcoin_miner_asset_coindesk_038f30fecd.png)

Northern Data, sebuah perusahaan hosting Jerman, memiliki rasio utang dan modal sebanyak 1,84, menurut data yang dilaporkan ke bursa efek Jerman pada 2020, yang mana tertinggi di antara penambang lainnya yang disurvei CoinDesk.

Namun, rasio ini tidak secara akurat menunjukkan keuangan perusahaan sekarang, ungkap Head of Investor Relations Northern Data, Jens-Philipp Briemle, kepada CoinDesk melalui e-mail. Penambang pada 2021 membayar utangnya dan di waktu yang sama berhasil mengurangi porsi utang yang signifikan melalui penjualan situs sebesar 300 megawatt di Texas. Perusahaan tersebut memiliki utang sebesar EUR 20 juta atau Rp312 miliar yang akan dibayarkan pada Agustus 2022, kata Briemle. 

Perusahaan idealnya tidak menyentuh aset mereka untuk membayar utang, namun menggunakan pendapatan untuk hal tersebut. Banyak penambang mungkin tidak menghasilkan pendapatan yang cukup untuk membayar cicilan utang bulanan, terlepas di harga berapa mereka membeli mesinnya, dengan mempertimbangkan persyaratan pinjaman umum, kata Bulovic.

Misalnya, pada akhir kuartal pertama, Stronghold Digital Mining (SDIG) memiliki jumlah utang sebesar USD 70 juta atau Rp1 triliun yang harus dibayarkan pada akhir tahun, namun mengalami total kerugian sebesar USD 30 juta atau Rp448 miliar pada kuartal yang sama, menurut pengajuan bersama US Securities and Exchange Commission (SEC). Mereka belum merespon permintaan CoinDesk untuk berkomentar.

## Utang 'underwater'

Penambang yang berutang untuk membiayai rencana pengembangan kini tengah dihadapkan pada pilihan yang sulit. Banyak utang yang sedang dalam kondisi 'underwater' atau harga yang dibayarkan lebih banyak daripada nilainya di pasar saat ini, dan peminjam harus meningkatkan pendapatannya lebih dari pembiayaan agar tetap stabil, kata Neil Van Huis, partner di BlockFills, yang merupakan salah satu perusahaan pertama yang memberikan pinjaman pembiayaan peralatan untuk penambang pada 2020.

Pinjaman pembiayaan peralatan yang dimiliki penambang itu '_underwater_' atau ketika nilai pinjamannya melebihi nilai aset yang mendasarinya, misalnya seperti mesin pertambangan bitcoin.

Ketika pasar mencapai puncaknya (bitcoin lebih dari USD 60 ribu atau Rp897 juta), perusahaan membeli penambang di harga USD 90 atau Rp1,3 juta, USD 100 atau Rp1,4 juta dan bahkan lebih per terahash-nya, kata Bulovic. Jika ditambahkan dapat mencapai Rp149 juta per mesinnya. "Semakin mahal harganya artinya biaya utangnya makin tinggi juga. Yang mana berarti biaya per bulannya juga lebih tinggi," jelasnya.

Perusahaan yang memesan _rig_ pertambangan pada "puncak _bull market_ di harga tertinggi dengan deposit signifikan" kini berada di posisi yang sulit untuk meneruskannya, kata CEO Hut 8 Mining (HUT), Jamie Leverton. "Pada akhirnya, kita akan melihat kebangkrutan, penambang yang tidak diklaim dan target akuisisi," kata Leverton.

Penambang yang 100% dibiayai, berumur kurang dari dua tahun dan berukuran kecil, tanpa keuntungan finansial sangat memungkinkan menjadi yang pertama mengalami kebangkrutan akibat asosiasi terhadap utang, jelas Van Huis.


## Memberikan kredit yang buruk

Kesulitan penambang dalam membayar cicilan per bulannya menimbulkan risiko bagi ekosistem secara keseluruhan, seiring mereka membiarkan pemberi pinjaman terpapar risiko kebangkrutan. Leverton mengatakan bahwa penambang akan menunggak pembayaran. Mereka harusnya bersiap menghadapi bear market ketika pasar masih bullish, berpikir tentang caranya menghadapi siklus, kemudian perbendaharaan dan neraca, katanya dalam konferensi Consensus 2022 yang diadakan CoinDesk di Austin, Texas, bulan kemarin.

Menurut Van Huis, pemberi pinjaman BlockFi dan NYDIG memberikan kredit yang buruk hingga penambang akan kesulitan membayarnya dengan kondisi pasar yang seperti ini. Perusahaan tersebut tidak mengungkapkan seberapa banyak utang pertambangan yang ada di neraca mereka, jadi sulit untuk memperkirakan seberapa tereksposnya mereka terhadap risiko. 

Setelah spekulasi terhadap keuangan mereka, termasuk neraca yang diduga bocor yang dimaksudkan untuk menunjukkan bahwa perusahaan mengalami kerugian sebesar USD 221 juta atau Rp3,3 triliun di tengah bear market 2021, BlockFi mengumumkan bahwa mereka mendapatkan kredit sebesar USD 250 juta atau Rp3,7 triliun dari FTX. Banyak yang menyebutnya sebagai dana talangan. Mereka belum merespon permintaan CoinDesk untuk berkomentar terkait paparan ini.

Perusahaan seperti, "Celsius, BlockFi, spesifiknya BlockFi dan bahkan NYDIG, ketika mereka membiayai orang-orang dengan LTV [loan to value] sebesar 75 hingga 80% di harga USD 65 atau 972 ribu per _terahash_ atau lebih tinggi lagi, seharga USD 80 atau Rp1,1 juta per terahash, mereka telah memberikan kredit yang buruk bagi industri tersebut karena seluruh dana tersebut sedang dalam kondisi underwater hari ini," jelas Van Huis.

Rasio _loan-to-value_ (utang dan nilai) digunakan untuk menaksir risiko sebuah pinjaman dibandingkan dengan nilai dari aset kolateral yang mendasarinya. Semakin tinggi rasionya, semakin tinggi pula risikonya, yang mana biasa diwujudkan menjadi bunga yang tinggi.

Jika berbicara lebih luas lagi, selama beberapa tahun ke belakang, bunga untuk pinjaman pembiayaan peralatan untuk penambang bitcoin biasanya sebesar dua digit, antara 10 hingga 19 persen, menurut laporan penambang yang terdaftar secara publik di SEC. (Untuk perbandingan, bahkan setelah kenaikan yang terjadi baru-baru ini, bunga hipotek rumah di AS lebih rendah, satu digit.)

Biaya Rp1,1 juta per terahash daya pertambangan terlihat tinggi jika dibandingkan dengan _application specific integrated circuits_ (ASIC) sekarang berada di harga di bawah USD 60 atau Rp897 ribu per _terahash_, menurut data dari Hashrate Index Luxor. Hal ini menyimpulkan bahwa bukan hanya pinjaman aslinya saja yang berisiko, namun nilai dari aset yang mendasarinya lama-lama berkurang seiring menurunnya nilai ASIC.

"Beberapa pemberi pinjaman mengambil risiko lebih banyak daripada yang lainnya," dalam hal perlindungan yang mereka miliki dalam kasus kebangkrutan dan bagaimana mereka menghitung LTV, jelas Wright. LTV dapat dihitung dengan nilai bitcoin atau mesin di saat pinjaman diberikan, namun pemberi pinjaman harus mempertimbangkan berapa harga likuidasi di waktu tersebut, katanya.

BlockFi dan NYDIG memberikan pinjaman besar agak terlambat dalam siklus, kata orang dalam lainnya di industri yang tidak ingin disebutkan namanya ketika mengomentari perusahaan lain. Hal ini berarti bahwa harga per _terahash_ dan cicilan per bulannya tinggi. Terdapat banyak pemberi pinjaman di pasar yang sangat terekspos dan sangat khawatir, kata orang tersebut.

BlockFi menolak menjawab daftar pertanyaan spesifik dari CoinDesk. Chief Risk Officer BlockFi, Yuri Mushkin, mengatakan bahwa perusahaan "menjalankan bisnis pemberi pinjaman yang terdiversifikasi dalam ekosistem kripto," yang mana "pinjaman kepada penambang hanya bagian dari keseluruhan," katanya. "Pinjaman kepada penambang ini mempunyai kolateral, dan kami mengikuti praktik risiko dan penjaminan yang sama seperti yang kami implementasikan di seluruh bisnis institusi kami."

NYDIG tidak merespon permintaan CoinDesk untuk berkomentar terhadap paparan di atas.

Pemberi pinjaman berbasis New York tersebut menandatangani pinjaman sejumlah Rp1 triliun untuk Argo Blockchain pada bulan Maret dan kredit sebesar Rp553 miliar untuk Bitfarms pada 14 Juni. Bersamaan dengan pinjaman tersebut, Bitfarms mengatakan bahwa mereka menjual 1.500 BTC milik mereka. Sepekan setelahnya, mereka menjual kembali 1.500 BTC untuk membayar utang lainnya dari Galaxy.

TeraWulf juga mengambil pinjaman sebesar USD 15 juta atau Rp224 miliar dalam bentuk surat utang yang dapat dikonversi pada 13 Juni.

Jika "kondisi ekonomi tidak berubah, hanya soal waktu saja sampai beberapa penambang bangkrut" yang mana di saat bersamaan "pemberi pinjaman memiliki sumber daya yang relatif sedikit" untuk menyelamatkan mereka sendiri karena nilai kolateralnya, yang biasanya mesin pertambangan atau bitcoin, turun setiap hari, kata orang dalam tersebut.

Celsius baru-baru ini memberhentikan penarikan untuk pelanggan tanpa banyak penjelasan, memicu investigasi dari otoritas di beberapa negara bagian AS.

BlockFi, seperti Celsius, pernah bekerja dengan dana yang didapatkan dari depositor, yang mana mereka harus mengembalikannya. Sedangkan NYDIG mendapatkan dana melalui ekuitas, jadi mereka akan lebih lama dalam menutup kerugian dari dana tersebut, kata Van Huis.

Hanya sekitar 6% dari USD 5,3 miliar atau Rp79,3 triliun aset milik Galaxy Digital yang terkait dengan pertambangan, atau hanya sekitar USD 301 juta atau Rp4,5 triliun, menurut laporan pendapatan kuartal. Seorang juru bicara menolak berkomentar tentang jumlah dana yang dikeluarkan Galaxy untuk pertambangan.

## Tidak lagi HODL (_Hold On Dear Life_)

Penambang menjual bitcoin mereka ke bursa kripto dengan kecepatan yang memecahkan rekor. Pada Mei, penambang bitcoin menjual lebih dari 100% hasil produksi bulanan mereka, dibandingkan dengan 30% pada Januari hingga April, kata peneliti senior di Arcane Research, Jaran Mellerud.

![Para penambang tengah menjual bitcoin sepanjang 2022. (Foto Arcane Research)](/uploads/penjualan_bitcoin_oleh_miner_2022_coindesk_92e644ef99.png)

Platform informasi _on-chain_ seperti CryptoQuant dan CoinMetrics mencatat rekor arus penjualan koin dari penambang ke bursa selama beberapa pekan terakhir. Hal ini tidak berarti sebuah indikasi untuk menjual, namun dapat berarti bahwa penambang melakukan _staking_ terhadap koin mereka atau bersiap untuk menjualnya, jelas Wright.

Dengan likuiditas yang ketat, penambang yang menjadikan bitcoin mereka sebagai kolateral untuk mendapatkan pinjaman pembiayaan peralatan tidak dapat menguangkan mereka untuk apapun selain untuk membayar utang mereka. Dalam kasus seperti ini, kolateral disimpan oleh pemberi pinjaman dan hanya akan dijual jika terjadi _margin call_, kata Bulovic.

Khususnya untuk Blockfusion yang memiliki _margin call_ di harga USD29 ribu atau sekitar Rp433 juta menurut CEO mereka. _Margin call_ terjadi ketika nilai kolateral peminjam turun di bawah nilai tertentu yang ditentukan dalam persetujuan bersama pemberi pinjaman. Dalam kasus tersebut, peminjam harus memiliki dana untuk melebihi nilai tertentu tersebut, yang mana berarti kadang menjual aset di harga yang kurang bersahabat, seperti saat BTC berada di bawah harga USD20 ribu atau sekitar Rp299 juta.

Blockfusion harus memilih antara mengirimkan kolateral atau menjual bitcoin mereka, kata Martini, kemudian menambahkan bahwa kebanyakan penambang yang ia ketahui "kehilangan kolateral mereka."

Pada waktu yang sama, perusahaan yang mendapatkan dana dengan mengambil utang atau mencairkan saham mereka dengan menerbitkan saham lagi memiliki kemampuan yang terbatas untuk tumbuh karena mereka harus menambahkan kolateral lainnya atau mencairkan simpanan bitcoin mereka, kata _executive chairman_ CleanSpark, Matthew Schultz, penambang yang membeli kontrak 1,800 mesin dari penambang lain bulan ini.

"Kami mendapatkan kesempatan yang sama dengan yang lainnya," kata Schultz. CleanSpark memiliki kesempatan untuk melakukan _leverage_ pada bitcoin untuk menambahkan sedikit cash flow dan melihat bagaimana kompetisi antar penambang jadi hampir tidak realistis, katanya. Namun mereka menghindari hal itu dan menjadi penambang yang memiliki rasio utang dan modal terendah kedua di antara penambang yang disurvei.

Untuk mengamankan pinjaman sebesar USD 35 juta atau sekitar Rp523 juta dari kapital ventura pada awal tahun ini, mereka menjadikan _rig_ pertambangan bitcoin mereka sebagai kolateral.

## Mesin gratis untuk semua

Penambang bitcoin yang menjadikan mesin mereka sebagai kolateral menghadapi masalah yang berbeda. Dengan penambang yang ingin menjual mesin mereka untuk dana yang lebih dibutuhkan, harga ASIC secara signifikan mengalami penurunan.

Idealnya, penambang menjual model yang lebih tua namun tidak ada pasar untuk mereka saat ini karena tidak menguntungkan, kata Schultz, jadi penambang dipaksa menjual peralatan terbaru atau melakukan leverage pada bitcoin milik mereka.

Ruang penyimpanan menjadi faktor yang membatasi mereka yang ingin membeli _rig_. 

Jika sebuah perusahaan menambang untuk akun mereka sendiri bangkrut, mereka tidak bisa menambang di situs mereka karena mereka tidak memiliki uang, jadi bahkan jika pemberi pinjaman ingin mengambil semua mesinnya, mereka harus memiliki situs _hosting_ untuk menyalakan mesinnya, kata Van Huis. Namun semua situs _hosting_ telah penuh kapasitasnya, ia kemudian menambahkan.

Satu perusahaan _hosting_ pertambangan berbasis AS mengatakan kepada CoinDesk bahwa mereka mendapatkan peningkatan jumlah telepon dari penambang yang hampir putus asa mencari tempat untuk meletakkan rig yang dibeli murah. Namun fasilitas mereka penuh jadi tidak bisa mengambilnya.

Yang lebih berbahayanya lagi adalah perusahaan pertambangan yang mengambil utang jaminan dengan pesanan masa depan, yang berarti kontrak untuk mesinnya belum diberikan. Mereka harus membayar rig yang tidak memberikan uang untuk mereka.

Pemberi pinjaman dan peminjam yang terkendala dengan pinjaman besar terhadap pesanan pembelian sedang dalam posisi yang sulit karena bukan hanya nilai mesinnya yang turun secara signifikan, namun bahkan peralatannya pun tidak ada di AS sekarang, kata Wright.

"Saya tidak tahu bagaimana caranya bertahan dari hal tersebut," kata Van Huis.

Beberapa penambang mungkin harus menambah pinjaman mereka untuk membeli rig yang sudah mereka jadikan deposit atau kolateral.

"Contoh dari penambang publik, berutang USD 1,9 miliar atau Rp28,4 triliun tahun ini untuk pembelian ASIC yang sudah mereka jaminkan," kata kepala pertambangan Galaxy Digital, Amanda Fabiano ketika diskusi panel pada Consensus 2022.

Terlepas dari apa yang penambang gunakan untuk kolateral, nilainya sudah menurun sejak beberapa bulan ke belakang, kata Wright. "Saya belum benar-benar melihat perbedaan besar antara penambang yang mengejar pinjaman dengan kolateral bitcoin, dan pinjaman dengan kolateral ASIC," tambahnya.

## Konsekuensi jangka panjang

Sumber yang berbicara dengan CoinDesk setuju bahwa industri akan berkonsolidasi selama beberapa bulan ke depan seiring pemain yang lebih lemah terpaksa menjual aset mereka.

Hal ini tidak hanya membawa kesempatan bagi pemain lain dalam bentuk ASIC murah, tetapi akan memudahkan mereka yang masih berpartisipasi dalam menambang bitcoin. 

"Seiring penambang yang kurang efisien akan _offline_, _hashrate_ jaringan yang lebih rendah akan secara langsung menguntungkan mesin efisiensi tinggi dengan harga penutupan yang rendah," tulis analis Canaccord Genuity, Joseph Vafi dalam catatan risetnya pada 20 Juni.

Kesulitan menambang blok bitcoin dan mendapatkan imbalan secara otomatis diatur ulang untuk tetap mempertahankan waktu yang dibutuhkan yaitu sekitar 10 menit. Semakin tinggi _hashrate_ jaringan, semakin tinggi pula kesulitannya.

Pengaturan kesulitan selanjutnya diharapkan membuat blok lebih mudah ditambang, seiring terdapatnya penambang yang keluar dari jaringan.

Pengantaran _rig_ pertambangan masih _online_, yang mana akan menaikkan _hashrate_ nantinya di tahun ini, kata analis CoinShares, Alexander Schmidt.

Pada waktu yang sama, naiknya harga gas alam menimbulkan tekanan bagi margin perusahaan-perusahaan seperti Marathon Digital dan Hut 8 yang bergantung pada sumber daya tersebut. "Penambang yang ditenagai 100% oleh sumber daya terbarukan mungkin diuntungkan dari kompetisi yang lebih rendah," tulis Vafi.




Penambang kripto swasta dan yang terdaftar secara publik berutang hingga USD4 miliar atau Rp59,8 triliun yang digunakan untuk membiayai fasilitas besar di seluruh Amerika Utara, menurut partisipan industri dan data yang dikumpulkan oleh CoinDesk.


Bitcoin miner hadapi margin call akibat utang di tengah bear market, (Foto CDI)

large_bear-market-coindesk.jpg

medium_bear-market-coindesk.jpg

small_bear-market-coindesk.jpg

thumbnail_bear-market-coindesk.jpg

bear-market-coindesk.jpg

Penambang Kripto Hadapi Margin Call dan Kebangkrutan Seiring Banyaknya Utang Akibat Bear Market

COINFEST ASIA, BALI -- Di antara banyak kegunaan dari jaringan _blockchain_, yang paling dicari adalah kecepatan, efisiensi, serta biaya yang rendah untuk pengoperasiannya. Hal-hal tersebut pun menjadi bahan pertimbangan bagi _public chain_ asal kemitraan pihak Malaysia, Zetrix, yang berambisi menjadikan _public chain_ agar dapat digunakan oleh para pebisnis dan pemerintahan. 

"Seperti yang kita tahu, banyak negara yang ingin revolusioner dengan _blockchain_, tapi bagaimana caranya? Di luar _private chain_, kita ingin menjadikan agar _public chain_ dapat digunakan juga oleh bisnis-bisnis dan pemerintahan, maka dari itu kita datang ke berbagai negara, China, Malaysia, Filipina dan Indonesia, untuk mencari tahu untuk apa _blockchain_ digunakan di negara-negara tersebut," ungkap _Co-founder_ Zetrix, Dato' Fadzli Shah dalam sesi _interview_ eksklusif dengan CoinDesk Indonesia di Coinfest Asia 2023, Jumat (25/8).

Menurutnya, visi ini besar dan mereka masih di tahap awal. Tapi setidaknya, negara-negara yang bekerja sama dengan mereka sudah berpikir ke depan terkait bagaimana mereka ingin menggunakan infrastruktur yang akan disediakan oleh Zetrix. Terlebih, Zetrix memiliki banyak kelebihan dibandingkan inisiatif lainnya. Mengandalkan mekanisme konsensus _delegated proof-of-stake_ (DPoS), _blockchain_ Zetrix memiliki biaya gas yang lebih murah dan jejak karbon yang lebih sedikit.

"Kami tidak bergantung pada aktivitas atau volume jaringan, namun pada data yang dikelola, hal ini membuat _blockchain_ kami jauh lebih murah dari Ethereum. Dan karena kami ingin bekerja sama dengan pemerintahan, kami mempertimbangkan ESG [lingkungan, sosial, pengelolaan], jadi dengan DPoS, kami dapat mengurangi jejak karbon dengan sangat banyak," katanya. 

Cara mengurangi jejak karbon yang banyak ini adalah menggunakan mekanisme konsensus DPoS itu. "Kami tidak akan membuat seluruh _node_ untuk menjalankan komputasi, melainkan memilih 21 _node_ acak untuk menjalankannya," kata Dato'. "Selain 21 _node_ itu tetap akan mendapatkan _reward_, dan juga membuat jejak karbon sangat minim."

Kemudian, kelebihan Zetrix lain yang sangat penting adalah bahwa mereka memiliki interoperabilitas dengan _blockchain_ nasional Tiongkok. 

"Ya, mereka [Tiongkok] memang menggunakan _blockchain_ untuk kegunaan negara yang benar-benar serius, dan memiliki interoperabilitas ke jaringan tersebut membuat kami mengarah lebih dekat ke tujuan kami yaitu bekerja bersama pemerintah negara-negara," ungkapnya.

Untuk dapat bekerja bersama pemerintah negara, Dato' mengetahui memang tidak mudah. Ia harus menemukan mitra yang cocok dan mau sama-sama bekerja keras untuk mencapai tujuan. "Membangun kegunaan untuk dunia nyata tidak hanya semalam, butuh demokrasi, edukasi, dan kepercayaan," menurut Dato'. "Jika mendapat mitra yang mengerti teknologi memang bagus, tapi kami lebih ingin mitra yang mengerti manfaatnya, yang ingin mendorong kebijakan untuk pemerintah, yang ingin membuat keamanan yang patuh pada keinginan pemerintah."

CEO Zetrix ingin menjadikan tidak hanya private chain yang dapat digunakan oleh bisnis dan pemerintahan, namun juga public chain.

Zetrix memiliki banyak kelebihan dibandingkan inisiatif lainnya. (Foto CDI)

large_06-Coinfest Asia 2023-Zetrix berambisi menjadikan public chain dapat digunakan oleh bisnis-bisnis dan pemerintahan.jpg

medium_06-Coinfest Asia 2023-Zetrix berambisi menjadikan public chain dapat digunakan oleh bisnis-bisnis dan pemerintahan.jpg

small_06-Coinfest Asia 2023-Zetrix berambisi menjadikan public chain dapat digunakan oleh bisnis-bisnis dan pemerintahan.jpg

thumbnail_06-Coinfest Asia 2023-Zetrix berambisi menjadikan public chain dapat digunakan oleh bisnis-bisnis dan pemerintahan.jpg

06-Coinfest Asia 2023-Zetrix berambisi menjadikan public chain dapat digunakan oleh bisnis-bisnis dan pemerintahan.jpg

Coinfest Asia: CEO Zetrix, Ingin Public Chain Juga Digunakan Oleh Pebisnis dan Pemerintahan

TOKEN2049 sukses diselenggarakan pada tanggal 13-14 September 2023 di Marina Bay Sands, Singapura, dihadiri oleh lebih dari 10.000 peserta.

Acara tersebut menarik perhatian pelaku industri kripto dari berbagai negara, termasuk Rune Christensen, _co-founder_ MakerDAO yang memiliki pengalaman panjang di dunia kripto. Tim CoinDesk Indonesia—yang turut hadir dalam acara tersebut—berkesempatan untuk melakukan wawancara eksklusif dengan Christensen. 

Dalam wawancara tersebut, Christensen memberikan gambaran mendalam tentang proyek kriptonya dan menjawab sebuah isu yang pernah menjadi perbincangan hangat di media.

## Vitalik Buterin dan Penjualan Token Maker Besar-besaran

Pada awal September lalu, MakerDAO sempat menjadi sorotan karena kabar bahwa _founder_ Ethereum, Vitalik Buterin, telah menjual seluruh token Maker (MKR) yang dimilikinya senilai USD580.000 atau setara Rp8,9 miliar ke dalam bentuk ethereum (ETH). Penjualan ini terjadi segera setelah Christensen mengusulkan penggunaan _codebase_ Solana untuk proyek _chain_ mandiri mereka yang akan datang, NewChain.

<blockquote class="twitter-tweet"><p lang="en" dir="ltr">The last phase of Endgame is the launch of a native blockchain for Maker with the codename NewChain<br><br>It will make the ecosystem more secure and efficient<br><br>After some research, I believe the Solana codebase should be considered as the basis for NewChain<a href="https://t.co/KyGxBBGlVH">https://t.co/KyGxBBGlVH</a></p>&mdash; Rune (@RuneKek) <a href="https://twitter.com/RuneKek/status/1697623700013822244?ref_src=twsrc%5Etfw">September 1, 2023</a></blockquote> <script async src="https://platform.twitter.com/widgets.js" charset="utf-8"></script>

Dalam merespons situasi ini, Christensen menyampaikan kepada CoinDesk Indonesia bahwa saat itu, ia sedang berbicara tentang pentingnya mengadopsi beberapa teknologi untuk meningkatkan ekosistem, dan tengah berada dalam tahap eksplorasi untuk mendapatkan solusi terbaik bagi MakerDAO.

"Dalam pandangan saya, saya hanya ingin memberikan manfaat kepada komunitas Ethereum, yang merupakan dasar dari Maker. Namun, tampaknya hal ini malah memicu perselisihan di antara sekelompok orang," ungkapnya.

Christensen juga berpendapat bahwa alasan di balik penjualan besar-besaran ini mungkin disebabkan oleh kondisi pasar kripto yang saat itu tidak ideal, yang membuat banyak orang mengalami kerugian besar dan merasa frustasi, yang juga mungkin dirasakan oleh Vitalik.

"Saya merasa ini sedikit mengejutkan karena Vitalik adalah sosok yang rasional dan inspiratif dalam industri ini. Namun, saya hanya berpikir bahwa tingkat emosi negatif di ruang kripto saat itu mencapai puncaknya," tambah Christensen.

Ia juga mengungkapkan bahwa sejak itu, dirinya belum pernah berkomunikasi lagi dengan Vitalik.

## Awal Mula MakerDAO

Didirikan pada 2014, MakerDAO merupakan sebuah _decentralized autonomous organization_ (DAO) yang mengembangkan teknologi untuk meminjam, menabung, dan aset kripto pada blockchain Ethereum. Mereka telah menciptakan protokol yang memungkinkan siapa pun yang memiliki ETH dan wallet MetaMask untuk meminjamkan uang dalam bentuk _stablecoin_ DAI. 

Dengan mengunci sejumlah ETH dalam _smart contract_ MakerDAO, pengguna dapat membuat sejumlah DAI. MakerDAO juga telah memainkan peran inti dalam pengembangan sistem _decentralized finance_ (DeFi) di jaringan Ethereum.

Kepada CoinDesk Indonesia, Christensen menceritakan bagaimana awalnya ia dapat mendirikan MakerDAO. Ia sendiri telah aktif di dunia kripto sejak tahun 2011, dimulai dengan kepemilikan Bitcoin dan eksplorasi teknologinya.

"Ini seolah-olah merupakan solusi bagi krisis keuangan yang tengah berkecamuk saat itu," kata Christensen.

Kendati demikian, volatilitas tinggi dalam aset kripto tersebut membuatnya beralih ke _stablecoin_ yang dianggap lebih stabil. Christensen juga menambahkan bahwa sejak saat itu, ia mendalami dan menciptakan MakerDAO sebagai proyek yang berfokus pada ide-ide yang dianggapnya penting, bukan sebagai reaksi terhadap tren atau teori yang sedang populer.

## Rencana Endgame MakerDAO

MakerDAO saat ini tengah mengimplementasikan Endgame Plan, yang merupakan sebuah proposal untuk mengubah dan meningkatkan tata kelola serta _tokenomic_ dalam ekosistem Maker. Tujuan utama dari Endgame itu sendiri adalah mencapai kondisi mandiri yang disebut sebagai _Endgame State_.

“Maker saat ini adalah DAO tertua, dengan proyek kami yang kini telah berusia kurang lebih delapan tahun. Kami juga telah melewati banyak transformasi sepanjang tahunnya,” tutur Christensen. “Endgame adalah sebuah kombinasi dari semua pengalaman yang kami lalui dan membawanya ke tahap akhir, di mana Maker Core tidak bisa diubah lagi.”

Rencana ini didasarkan pada restrukturisasi ekosistem tenaga kerja terdesentralisasi yang ada menjadi DAO baru yang independen, yakni SubDAO. Setiap SubDAO adalah sebuah DAO yang memiliki token tata kelola, proses pengelolaan, tenaga kerja, dan antarmuka yang unik.

Menurut Christensen, saat ini ada empat SubDAO berbeda yang meskipun memiliki komunitas yang relatif kecil, tetapi terus berkembang dan penuh semangat.

"Kami telah berhasil mencapai tujuan untuk memastikan bahwa kami dapat menciptakan komunitas yang berbeda, di mana orang-orang yang tertarik dengan hal tertentu dapat bergabung dalam komunitas yang berfokus pada hal tersebut," ungkap Christensen.

Ia juga menekankan bahwa salah satu aspek terpenting dari Endgame adalah peluncuran dan pengelolaan sub ekosistem Maker. Dinamika antara berbagai bagian sistem ini didukung oleh _tokenomic_, di mana token-token yang didistribusikan dapat diperdagangkan. Tujuan dari ini bukan hanya bersaing antar-SubDAO, tetapi juga menciptakan sinergi dan kolaborasi di antara mereka.

Mengenai _chain_ baru Maker yang disebut NewChain, Christensen mengungkapkan bahwa ini termasuk ke dalam fase terakhir dari Endgame Plan dan masih akan memerlukan waktu tiga tahun atau bahkan lebih untuk mengembangkannya sepenuhnya. Timnya saat ini tengah melakukan eksplorasi teknologi blockchain yang berbeda untuk menentukan mana yang paling cocok untuk NewChain. Proses ini membutuhkan waktu lama karena mereka ingin membuat keputusan berdasarkan data dan penelitian yang tepat.

"Awalnya, kami mencoba dengan blockchain Solana, tetapi kami juga sedang mempertimbangkan alternatif lain untuk memahami apa yang benar-benar kami butuhkan," katanya. "Kemudian, kami akan melakukan perbandingan objektif berdasarkan penelitian yang cermat tentang teknologi mana yang tersedia dan cocok untuk tujuan kami."

Christensen sendiri dengan tegas menyatakan keyakinannya bahwa Endgame Plan akan berhasil, dengan meyakini bahwa sistem terdesentralisasi adalah kunci untuk membangun dunia kripto yang berkelanjutan.

“Apa yang selalu membuat saya sangat bersemangat tentang kripto adalah potensi untuk mengubah sistem keuangan agar lebih transparan, lebih adil, dan itu tidak dapat dilakukan tanpa blockchain. Jika ada yang bisa membuatnya berhasil, maka itu adalah Maker karena kami adalah orang-orang yang telah berfokus untuk membangun hal-hal yang nyata,” ungkap Christensen. “Ini akan menjadi hal terbesar yang terjadi di bidang ini dalam waktu yang sangat lama dan akan mengembalikan pertumbuhan dan inovasi.”

Ketika ditanya tentang apa yang akan terjadi setelah berakhirnya Endgame Plan, Christensen menyatakan bahwa tidak akan ada rencana baru karena situasi akan tetap tidak berubah. Namun, ia mungkin akan tetap terlibat dalam SubDAO atau mendukung timnya dalam menjalankan ekosistem Maker.

"Atau mungkin saya akan meninggalkan dunia kripto sepenuhnya. Itu selalu menjadi impian saya. Impian DAO adalah membangunnya, menjalankannya, dan kemudian Anda bisa pergi dan tidak perlu khawatir lagi. Namun, kita masih jauh dari mencapai impian tersebut," tambahnya.

Christensen juga mengundang para pegiat kripto untuk terus memperhatikan SubDAO dari MakerDAO, terutama bagi komunitas di Indonesia dan Asia Tenggara. Dia menekankan bahwa telah ada SubDAO khusus yang fokus pada aset-aset riil dan berupaya mengalokasikan modal ke dalam kredit swasta, dengan tujuan meningkatkan jenis transaksi berkualitas tinggi di kawasan Asia Tenggara.

"Di negara-negara seperti Indonesia, Singapura, dan Vietnam, pertumbuhan berkualitas tinggi terjadi di sini. Itulah tempat di mana kredit swasta berkualitas tinggi akan menjadi kenyataan," tambahnya.


Christensen juga memberikan rincian terkait proposal Endgame Plan MakerDAO yang tengah berlangsung.

Rune Christensen bersama tim CoinDesk Indonesia di TOKEN2049 Singapore. (Foto CDI)

large_92-20 September-Rune Christensen Beri Respons Terhadap Penjualan Token MakerDAO oleh Vitalik Buterin (1).jpg

medium_92-20 September-Rune Christensen Beri Respons Terhadap Penjualan Token MakerDAO oleh Vitalik Buterin (1).jpg

small_92-20 September-Rune Christensen Beri Respons Terhadap Penjualan Token MakerDAO oleh Vitalik Buterin (1).jpg

thumbnail_92-20 September-Rune Christensen Beri Respons Terhadap Penjualan Token MakerDAO oleh Vitalik Buterin (1).jpg

92-20 September-Rune Christensen Beri Respons Terhadap Penjualan Token MakerDAO oleh Vitalik Buterin (1).jpg

TOKEN2049: Rune Christensen Beri Respons Terhadap Penjualan Token MakerDAO oleh Vitalik Buterin dan Rencana EndGame

Platform _crypto exchange_ Indonesia, [Reku](https://reku.id/), baru-baru ini mengumumkan kesuksesannya dalam menjangkau pengguna di 500 kota dan kabupaten di Indonesia.

Dalam acara Media Clinic Reku yang berlangsung di Jakarta, Selasa (19/9/2023), Ketua Umum Asosiasi Pedagang Aset Kripto Indonesia (Aspakrindo) sekaligus Chief Compliance Officer (CCO) Reku, Robby Bun, mengatakan pencapaian ini merupakan upaya lanjutan dari perusahaan untuk meningkatkan adopsi kripto khususnya di Indonesia.

Selain itu, Robby menambahkan bahwa hal ini juga merupakan tanggapan terhadap sejumlah tantangan yang dihadapi dalam ekosistem kripto Indonesia. Menurutnya, salah satu tantangan utama yang dihadapi oleh Reku adalah masalah keamanan dan sentimen negatif terhadap kripto, yang disebabkan oleh tindakan oknum yang tidak bertanggung jawab dan melanggar regulasi yang berlaku.

“Oleh sebab itu, investasi aset kripto kerap kali dikaitkan dengan berita negatif. Padahal, semuanya tergantung pada sejauh mana penyedia platform mematuhi peraturan yang ada,” ungkap Robby. 

Untuk mengatasi tantangan ini, Reku telah memastikan keamanan operasionalnya sesuai dengan peraturan pemerintah, dengan mendapatkan sertifikasi ISO 270001 untuk melindungi keamanan pengguna. Mereka juga menerapkan otentikasi ganda dan enkripsi standar internasional. 

Selain itu, Reku telah memperoleh izin dari Bappebti untuk fitur _staking_ dan telah merilis _Proof of Reserve_ (PoR) yang diuji dan diaudit secara berkala. Semua langkah ini diambil untuk memastikan bahwa dana dan transaksi pengguna tersimpan secara utuh 1:1 dan dapat diverifikasi, ungkap Robby.

## Program Literasi Investasi dan Kripto

Selain mengatasi masalah keamanan, Reku juga terus berkomitmen untuk meningkatkan literasi investasi dan kripto di kalangan masyarakat. Robby menjelaskan bahwa Reku secara rutin melaksanakan program edukasi agar masyarakat dapat membuat keputusan investasi yang bijak dan memahami risikonya. Program ini mencakup pemilihan platform investasi yang sesuai dan terdaftar.

“Reku aktif melakukan edukasi berbasis komunitas yakni ReKru Roadshow, yang telah diadakan di 30 kota dan menjangkau lebih dari 1.500 orang. Termasuk diantaranya kota tier 2 dan 3. Kegiatan ini sifatnya _always-on_, untuk meningkatkan literasi dan menangkap peluang adopsi kripto termasuk di luar pulau Jawa,” tuturnya.

Robby juga menekankan pentingnya prinsip "PERMISI" bagi para investor sebelum melakukan investasi.

“Dalam hal ini, cek PERizinan, pahaMI, dan diversifikaSI. Dengan begitu, kita bisa lebih bijak dalam menentukan platform dan instrumen investasi,” jelasnya. 

## Kolaborasi dengan Figur Publik di Indonesia

Untuk mencapai pengguna—terutama di kalangan generasi muda—Reku telah menjalin kerja sama dengan Maudy Ayunda sebagai Brand Ambassador yang akan memberikan edukasi tentang kesiapan mental dan finansial sebelum terlibat dalam investasi.

Selain itu, Reku juga telah berkolaborasi dengan sejumlah tokoh finansial ternama seperti Prita Ghozie, Felicia Putri Tjiasaka, Aliyah Natasya, dan Samuel Ray untuk memberikan literasi investasi.

Menurut Robby sendiri, pengguna Reku saat ini memiliki rentang usia yang beragam, termasuk sebagian besar berusia antara 18-30 tahun (48%), 31-44 tahun (38%), dan 45-55 tahun (13%).

## Peringatan Tentang Modus Penipuan Kripto

Pada kesempatan yang sama, _Crypto Analyst_ Reku, Afid Sugion, memberikan edukasi agar masyarakat dapat memahami berbagai jenis modus penipuan yang sering terjadi dalam dunia kripto, seperti platform _exhchange_ ilegal, _pig butchering_, skema Ponzi, dan tindakan yang merugikan lainnya seperti _rug pull_.

Afid menekankan pentingnya bagi pengguna untuk memahami fundamental aset kripto, termasuk membaca _white paper_ aset kripto untuk memahami proyeknya, teknologi yang digunakan, dan tim yang terlibat.

“Investor juga perlu memperhatikan kondisi pasar agar keputusan investasi lebih bijak, bukan sekedar ikut-ikutan,” tambah Afid.



CCO Reku, Robby Bun, mengungkapkan bahwa pencapaiannya tersebut merupakan upaya lanjutan dari perusahaan untuk meningkatkan adopsi kripto, khususnya di Indonesia.

large_95-20 September-Exchange Reku Perkuat Posisi di Industri Kripto dengan Menjangkau 500 Kota di Indonesia.jpg

medium_95-20 September-Exchange Reku Perkuat Posisi di Industri Kripto dengan Menjangkau 500 Kota di Indonesia.jpg

small_95-20 September-Exchange Reku Perkuat Posisi di Industri Kripto dengan Menjangkau 500 Kota di Indonesia.jpg

thumbnail_95-20 September-Exchange Reku Perkuat Posisi di Industri Kripto dengan Menjangkau 500 Kota di Indonesia.jpg

95-20 September-Exchange Reku Perkuat Posisi di Industri Kripto dengan Menjangkau 500 Kota di Indonesia.jpg

Exchange Reku Perkuat Posisi di Industri Kripto dengan Menjangkau 500 Kota di Indonesia

Ketua Umum Asosiasi Pedagang Aset Kripto Indonesia (Aspakrindo) dan juga Chief Compliance Officer (CCO) Reku, Robby Bun, menyampaikan tahapan proses bagi para Calon Pedagang Fisik Aset Kripto (CPFAK) untuk mendaftarkan diri sebagai Pedagang Fisik Aset Kripto (PFAK) di Bursa Kripto Nusantara.

Sebagaimana telah diketahui, Bursa Kripto Nusantara telah diluncurkan sejak Juli lalu oleh Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi (Bappebti). Pendirian Bursa Kripto ini sendiri  diatur melalui Keputusan Kepala Bappebti Nomor 01/BAPPEBTI/SP-BBAK/07/2023 yang dikeluarkan pada 17 Juli 2023 dan menyetujui PT Bursa Komoditi Nusantara (CFX) sebagai Bursa Berjangka Aset Kripto.

Kepada media, Robby menyatakan dengan bangga bahwa Bursa Kripto ini adalah yang pertama di dunia.

“Indonesia adalah yang pertama kali menghadirkan Bursa Kripto di dunia,” tutur Robby dalam acara Media Clinic Reku, Selasa (19/9/2023),

Bursa Kripto hadir sebagai alternatif bagi CPFAK untuk melakukan pencatatan, pengawasan, dan pelaporan transaksi kripto dengan lebih efisien.

Setelah itu, CPFAK dapat mengajukan permohonan pendaftaran sebagai PFAK kepada Bappebti melalui beberapa tahapan administrasi.

Sebagai informasi, Pedagang Fisik Aset Kripto atau PFAK merupakan entitas yang telah memperoleh persetujuan dari otoritas yang berwenang sesuai dengan regulasi yang mengatur perdagangan berjangka komoditi. Mereka bertanggung jawab atas pelaksanaan transaksi aset kripto baik atas nama mereka sendiri maupun sebagai fasilitator bagi pembeli dan penjual aset kripto lainnya.

Dalam acara tersebut, Robby mengungkapkan bahwa kehadiran Bursa Kripto diharapkan dapat memberikan perlindungan lebih bagi investor dan menghindari transaksi palsu maupun ilegal. 

Saat ini, Robby menyebut ada 27 CPFAK yang telah mendaftar di Bursa Kripto.

Adapun untuk mendaftarkan diri menjadi pedagang aset kripto resmi di Bursa Kripto Nusantara, CPFAK harus menjalani serangkaian proses yang cukup panjang. Alur pertama yang harus dilewati adalah penyerahan data oleh CPFAK kepada Bursa Kripto. Menurut Robby, terdapat sekitar 40 jenis berkas yang harus dilengkapi untuk melewati proses validasi pertama. Data-data ini mencakup akte perusahaan, Surat Keterangan Catatan Kepolisian (SKCK), proses audit yang dilakukan oleh pihak ketiga yang berlisensi, dan berbagai dokumen lainnya. 

Setelah itu, CPFAK akan melewati tahap pemeriksaan fisik, _fit & proper test_ bagi direksi dan komisaris CPFAK. Jika proses ini berhasil dilalui, Bursa Kripto akan memberikan Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB), yang akan digunakan dalam proses pendaftaran ke Bappebti.

Proses yang sama juga berlaku bagi CPFAK yang akan mendaftar ke Bappebti. Robby mencatat bahwa berkas perusahaan yang diperlukan bertambah hingga 50 jenis data. Proses pendaftaran ini akan berulang hingga akhirnya CPFAK resmi terdaftar sebagai anggota Bursa Pedagang Aset Kripto sebagai PFAK.

Kendati Bursa Kripto telah berdiri sejak dua bulan lalu, Robby menekankan bahwa proses  pendaftaran ini masih membutuhkan waktu yang cukup lama, mengingat banyaknya jumlah calon dan proses validasi yang dilakukan secara bersamaan.

## Kehadiran Bursa Kripto bagi Pengguna Kripto di Indonesia

Kehadiran Bursa Kripto dianggap memiliki peran penting, terutama dalam menjaga keamanan pengguna. Robby menjelaskan bahwa Bursa Kripto hadir dengan tujuan untuk mengurangi risiko yang mungkin timbul dari transaksi pengguna di luar negeri.

"Secara langsung, semua transaksi harus dilaporkan kepada bursa. Proses pelaporan ini telah dimulai dalam uji coba sejak 1 September, walaupun semua pedagang saat ini masih dalam status calon," tuturnya.                                                                                                                                          
Selanjutnya, ia menekankan bahwa Bursa Kripto akan menjadi wadah informasi, termasuk sebagai harga acuan aset kripto.

"Harapannya dengan adanya acuan harga ini nantinya bisa digunakan untuk perdagangan derivatif kripto," menurut Robby.

Dalam hal perpajakan, Robby memastikan bahwa pengguna yang melakukan transaksi aset kripto di Indonesia akan tunduk pada ketentuan pajak yang telah ditetapkan. Ini diharapkan dapat mengurangi risiko bagi pengguna yang melakukan transaksi di luar negeri, di mana pedagang aset ilegal yang tidak terdaftar di Indonesia tidak selalu dapat menjamin keamanan dana pengguna di Indonesia. Hal ini juga diarahkan untuk menjaga pendapatan negara tetap berjalan.



Dalam acara Media Clinic Reku, Ketua Umum Apakrindo sekaligus CCO Reku, Robby, menyatakan bahwa Indonesia jadi negara pertama di dunia yang memiliki Bursa Kripto Indonesia.

large_94-20 September-Simak Mekanisme Pendaftaran Calon Pedagang Aset Kripto ke Bursa Kripto Indonesia.jpg

medium_94-20 September-Simak Mekanisme Pendaftaran Calon Pedagang Aset Kripto ke Bursa Kripto Indonesia.jpg

small_94-20 September-Simak Mekanisme Pendaftaran Calon Pedagang Aset Kripto ke Bursa Kripto Indonesia.jpg

thumbnail_94-20 September-Simak Mekanisme Pendaftaran Calon Pedagang Aset Kripto ke Bursa Kripto Indonesia.jpg

94-20 September-Simak Mekanisme Pendaftaran Calon Pedagang Aset Kripto ke Bursa Kripto Indonesia.jpg

Ketua Aspakrindo: Bursa Kripto Beri Jaminan Keamanan Transaksi Kripto

Penambang Kripto Hadapi Margin Call dan Kebangkrutan Seiring Banyaknya Utang Akibat Bear Market

Pelajari Lebih Lanjut

Berlangganan pada Newsletter mingguan kami

Cerita Terkait